【研究报告内容摘要】
上周,电气设备板块报收4762.5,上涨1.97%。上证综指报收3004.94,上涨1.26%;深证成指报收10229,49,上涨2.25%;沪深300指数报收4017.25上涨1.24%;创业板指数报收1771.71,上涨0.93%子版块方面,电站设备版块上涨3.5%;输变电设备版块上涨3.2%;风电版块上涨1.49%;光伏版块下跌-0.64%,跌幅最大:核电版块上涨3.89%,涨幅最大:新能源车版块上涨3.67%。
上周电气设备板块上涨1.97%,高于同期上证综指、低于同期深成指。电力设备,新能源车板块涨幅较大。其中新能源车版块上涨3.67%,涨幅最大。
我们认为,风电增长确定性明确,三季度业绩保持上半年高增速,未来有望延续,值得此刻加以关注。
新能源:光伏,近期光伏产业链价格平稳,海外需求保持较旺盛态势,国内需求明年年初将启动,未来整体产业链需求平稳。继续重点推荐中环股份,晶盛机电。
风电,近两年,政策带来风电的抢装确定性高、抢装的存在以及海上风电的快速发展都将利好未来3年风电装机,对产业链上游公司形成利好,相关龙头公司的业绩将持续高速增长。持续重点推荐东方电缆,天顺风能,金风科技泰胜风能。
新能源车:ggi公布11月动力电池装机情況,2019年11月我国新能源汽车生产约10.8万辆,同比下降44%1-11月合计生产约102.3万辆,同比增长3%。11月动力电池装机量约6.29gwh,同比下降29%1-11月合计装机约52.67gwh,同比增长21%。全年目标难以实现,静待明年补贴政策出台。
继续关注杉杉股份,恩捷股份,当升科技,中科电气,星源材质,宁德时代。
电力设备:据国家电网公司12月20日上午新闻发布会介绍,2019年公司完成电网投资4500亿元左右。近日,国家电网下发《关于进一步严格控制投资的通知》,据通知要求:充分认识严控电网投资的重要性和紧迫性;以产出定投入,严控电网投资规模;猥抓亏损治理,亏损单位不再新增投资;聚焦效率效益,加强电网投资管理。预计明年电网投资持平或出现负增长。重点关注泛在物联网领域:国电南瑞、岷江水电。

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